Đường LM*

• Cách dựng LM*:
• Phương trình LM*:

M / P = L (r*, Y)

• Đường LM* là đường LM trong đồ thị Y-e.
• Đường LM* là một đường thẳng đứng, vì tỷ giá hối đoái không được đưa vào trong phương trình của LM*.

Đường IS*

• Cách dựng IS*:
• Phương trình đường IS*:

Y = C (Y - T) + I (r*) + G + NX (e)

• Đường IS* là đường IS thể hiện trong đồ thị Y-e.
• Đường IS* dốc xuống vì tỷ giá hối đoái cao hơn làm giảm xuất khẩu ròng (NX),qua đó làm giảm tổng thu nhập.

Điều kiện của mô hình

• Sản lượng thực tế nhỏ hơn sản lượng tiềm năng.
• Giá cố định
• Nền kinh tế nhỏ, mở cửa.